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專家開講:工程師需要學習的基本財務知識

上網時間: 2013年12月09日     打印版  Bookmark and Share  字型大小:  

關鍵字:工程師  管理  專家開講  財務  生意 

企業的會計與財務是由大量的法條與共識文件(consensus document)所掌控,你應該聽過像是「財務會計標準委員會」或是「公認會計準則」等名詞;有部分會計規則並不合邏輯,它們是稅法鼓勵/不鼓勵某些特定作法的結果。你可能曾疑惑為何你的公司在報帳時有一些煩人的規定,這通常是因為必須依循一些會計目的之緣故。

身為工程師,我們有時候會覺得那些管理階層都是壞人、或者根本就是「假會」,但隨著你的職位由工程師邁向管理階層,你會發現目光焦點不得不從產品與技術,轉向一連串包括「這樣的生意立足點為何?」、或是「我們是否能負擔得起這樣的計畫執行?」之類的問題。

做生意會面臨的殘酷現實是,就算你已經提供產品或是服務給客戶,你可能還是沒辦法及時收到錢、甚至根本收不到錢;而看似無關的一些東西(例如出貨延遲)會默默累積且非常迅速,然後某天才讓你驚覺已經把錢燒光。當你現金短缺,做出錯誤業務決策的可能性就大增;你得減去多餘脂肪、挖除朽木、調整企業規模,並做出大大小小對業務有長久性影響的決策。

企業經理人是花錢被請來做決定的,但他們是活在一個絕對沒有工程的環境裡;所以他們在經營過程中避免受到「驚嚇」的方法,就是仰賴財務比率(financial ratios)。這不只是因為整個業務實在太複雜,得靠這些數據來做區分,也因為財務比率是支持投資決策的根本。

有那些關鍵的財務比率?

藉由一些財務比率數字能很快透視任何業務的狀況。財務比率是早期預警指標,特別是以時間序列呈現的時候;整體趨勢走向通常會比今日的逐點(point-wise)數字更為放大。財務比率呈現的方式與規模有很多種,也可以很複雜。

你的公司財務部門應該都是會採用大量複雜的比率,但你可以藉由一些簡單的比率掌握企業經營狀況;謹慎採用少數幾項常見財務比率,就能充分掌握一家公司的相對表現。財務比率是工具,每種比率都有特定用途。

以下三種基礎財務比率能概括整個業務經營狀況,分別是:流動資產比率(liquidity ratio)、活動比率(activity ratio),以及獲利能力比率(profitability ratio)。

1. 流動資產比率

流動資產比率能用以衡量一家公司能否充分因應短期債務的能力(請特別注意「充分」這個詞);如果你個人必須要在今天全部付清所有的帳單,你銀行帳戶裡的存款(也就是企業的資產負債表)是否夠支付呢?速動比率(quick ratio)能快速顯現一家公司的流動資產:

速動比率計算公式
速動比率=流動資產(current assets)減去庫存(inventories)再除以流動負債(current liabilities)

流動資產一般包括手裡的現金、現金支票帳戶、流通證券、庫存,一年內到期的應收票據、應收帳款;流動負債則是包括目前的應付票據、應付帳款、薪資稅、所得稅、應付利息以及其他應付費用。

舉例來說,有一位FPGA設計顧問工程師目前手頭現金短缺,他無法及時支付帳單;他的狀況能透過速動比率顯示(這是一個答案很明顯的案例,但有一些複雜的情況可能原因不那麼容易顯現)。他的流動資產包括1萬7,000美元現金、1萬3,000美元應收帳款,以及價值2萬美元的FPGA (庫存);而他的流動負債包括2,8000美元應付賬款以及4,000美元的稅款。

速動比率計算範例
速動比率計算範例

套用速動比率計算公式後,得出的數字為0.94,顯示Paul有現金短缺的問題;他的流動負債超過了流動資產。其目標應該是要將速動比率保持在超過1.1的水準,才能確保流動資產一直高過於流動負債;所以Paul現在需要更多現金。

他的問題可能是無法在夠快的時間內從客戶手中賺到錢,也有可能是庫存水準太高;無論如何,Paul現在需要更多的可用資金,而關鍵在於他的流動資產問題只是一個暫時性的挑戰,還是一個長時間無法解決的困難。

2. 活動比率

活動比率是用來衡量有效資源是如何被運用,也就是你是否從業務活動中獲得良好的回報;但這並不是投資報酬率。以下讓我們來研究所謂的平均收現期間比率(average collection period ratio):Paul的年銷售額是14萬6,000美元,或是每日4,000美元,他列在資產負債表中的應收款項為16萬美元,而他所簽的合約要求要在15日內付款。

平均收現期間比率
平均收現期間比率

從以上計算公式可知,Paul的客戶花了比合約規定期限長兩至三倍的時間付款,他需要加快收現時間;或者他也可以改變做生意的方式──例如收押金(deposits)或訂金(retainers)來縮短收現期間。否則活動完成期與付款期間的落差實在太大。

3. 獲利能力比率

獲利能力比率衡量銷售與投資的回收情況,這通常也是投資者最在乎的一個數據,他們想知道你是否達成了你所承諾的利潤/毛利目標。舉例來說,Paul每年的銷售業績為146萬美元,他的稅後淨利潤為8萬美元。

利潤率計算
利潤率計算

根據以上計算結果,Paul距離他的目標利潤率還差了5%以上,這有可能是因為一次性的創業成本(startup costs)、定價(pricing)或是其他整體性的問題;要找出目標未達成的原因,確實需要更詳細的檢視。

當計算結果令人失望,第一步就是要越過簡單的財務比率,去了解問題所在。要快速改善獲利能力,大多數的企業會嘗試幾種常見策略:思索其他做事方法、削減某些東西、少做某些東西、合併某些東西,或是以完全不同的方法來做事情。

其他建議

雖然財務比率能顯示你的業務某部份情況,但那些數字只是代表單一時間點,更重要的是你的財務比率走向趨勢。你需要注意:隨著時間推移,那些數字是否往正確的方向發展?有多少季節性因素對你的生意有影響?

而更具意義的訊息──如各項財務比率逐月比較、逐年比較的結果如何?比較來自類似源頭的數據是很重要的,而根據實際數據做成有效的結論也很重要。大多數的財務比率只包含幾項數字,很多會以部門來區分簡單的數字,做成圖表能有助於了解更多資訊。

對工程師來說,特別是那些有製程控制圖表繪製經驗的,應該能以實用的方式來呈現數據。統計製程管制(Statistical process control,SPC)圖表是一種很好的溝通方式,但對那些沒學過SPC的人來說,也許圓餅圖、長條圖、趨勢曲線圖可能更容易懂。總之,藉由長時間趨勢觀察,你能利用那些數據做出更明智的業務決策。

大多數的企業都是為了為股東創造最大利潤,有空讀一讀你所屬公司的財報,那將有助於身為一個工程師的你了解你的業務,並有助於你收集一些非常有用的見解。當你了解財務比率越多,以及哪些數字對你的公司來說是最重要的,你就能更有效地避免可能會衝擊到你與你的團隊成員之管理決策。

編譯:Judith Cheng

(參考原文: Finance for Engineers: Financial Ratios,by Henry Davis)





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